什么是现金流量表 (Cash-Flow Statement)？
现金流量表记录公司在一段时间内现金的流入与流出，分为经营、投资和融资三类活动。三者相加即为现金的净变动。由于它追踪的是实际收付的现金，可用来检验账面利润是否有现金支持。
计算方法
现金净变动 = 经营活动现金流 + 投资活动现金流 + 融资活动现金流。
- 经营活动：来自主营业务的现金收付，例如客户付款、供应商付款与税项。
- 投资活动：购买及出售物业、厂房及设备与投资。
- 融资活动：借款与还款、发行股份及派发股息。
核对现金余额时，可将期初现金加上现金净变动，即得出期末现金。
自由现金流 (Free Cash Flow) = 经营活动现金流 − 资本开支 (Capex)。许多公司会从利润出发，再调整非现金项目，以编制经营部分。
马来西亚投资者如何使用
上市公司会在季报和年报中披露现金流量。投资者常会检查经营现金流是否足以支付资本开支与股息，以及公司是否依赖新借款维持营运。较稳健的公司通常能以经营现金流支付大部分资本开支；若经营现金流长期低于利润，读者应进一步查看应收账款与存货的变化。若某一季度受季节影响，可参考过去十二个月（TTM）的累计数字，减少波动。
实例：A公司 (Company A)
以下为 A公司 (Company A) 某一财政年度的假设数字（单位：RM 百万）：
| 项目 | RM 百万 |
|---|---|
| 经营活动现金流 | 45 |
| 投资活动现金流（含资本开支 20） | (30) |
| 融资活动现金流 | (5) |
| 现金净变动 | 10 |
| 期初现金 | 25 |
| 期末现金 | 35 |
逐步计算：45 − 30 − 5 = 10，即现金净增加 RM10 百万；25 + 10 = 35，即期末现金。自由现金流 = 45 − 20 = 25。投资活动的 (30) 包括 20 的资本开支与 10 的投资购买，资金去向清楚可见。
常见错误
- 把利润当作现金。赊销会令利润先于现金入账。
- 只看现金净变动。总额为正，也可能是靠借款支撑经营。
- 忽略投资活动，看不出资金流向何处。
相关术语
- 损益表 (Income Statement) – 以应计制计算的利润，可与现金对照。
- 自由现金流 (Free Cash Flow) – 扣除资本开支后剩余的现金。
- 过去十二个月 (TTM) – 最近四个季度的合计数字。
Finworld 在哪里看到
Finworld 的财务报表功能会将现金流量与损益表、资产负债表及比率一并呈现，并支持年度、季度及过去十二个月视图。
常见问题
为什么赚钱的公司也可能周转不灵？
利润在赚取时入账，但现金可能要等到收款后才到手。应收账款增加或存货积压，都可能耗用现金。
自由现金流可以用来估值吗？
不能单独使用。它只是衡量扣除资本开支后剩余现金的一个角度，应与其他数字一并阅读。
派发的股息会出现在哪一部分？
通常列于融资活动之下。
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