如何建立马股自选股清单 (Watchlist)

最后审核：2026年10月28日 · 作者：Finworld 团队 · 由 Finworld 团队编写，团队成员已通过 SIDC 考试模块6（股票市场与证券法）及模块7（财务报表分析与资产估值）

这也呼应投资者教育的核心概念：好股票不一定是好的入场点。自选股清单把两个问题分开。第一，你是否看好这门生意；第二，目前的价格和市场状况，是否适合行动。第一个问题现在就能回答，第二个问题可以耐心等待。

第2步：设定筛选条件。 先用少数几个条件广泛筛选，例如：确保流动性的最低日均成交额、盈利条件、可控的负债水平，如有需要还可加上伊斯兰教法合规 (Shariah-compliant) 状态。条件宁少而清晰，也不要多而重叠。

第3步：运行筛选并列出候选股。 从结果中挑选符合用途的股票。别把通过筛选的全都加进去，因为筛选只是起点，不是结论。

第4步：阅读财务报表。 查看最近几个期间的损益表、资产负债表和现金流量表，方法见我们逐一讲解的指南。遇到看不懂的问题，就先把该股剔除。

第5步：查看图表与成交量。 观察趋势、附近的成交量支撑与阻力，以及近期的资金净流向，了解该股处于周期的哪个位置。

第6步：查看板块。 该板块正在转强还是转弱？强势公司处于弱势板块，可能需要很长时间才会有表现。

第7步：写下一句话的理由和计划备注。 为每只股票记录：为什么入选、在哪个价格区间会变得有意思，以及什么情况下就应该剔除。

第8步：按状态分组。 简单的结构就够用：“可以行动”“等待更好价格”“等待业绩”“研究中”。

第9步：定期复盘。 每周检查一次，每次季度报告公布后更新，并剔除不再符合条件的股票。

这份备注体现了纪律。A公司作为一门生意很有吸引力，但RM3.20高于投资者认为风险回报较佳的区间，所以投资者暂时不买。投资者改为在关注区间附近设置价格提醒，并记下季度报告的日期。如果下一份报告令人失望，失效条件被触发，A公司就会被剔除；如果价格回落到该区间而基本面依然稳健，投资者才会重新审视这只股票，并配合仓位规划。

因此，自选股清单就像一个决策队列：研究已经做好，价位已经记录，理由一目了然，到了该做决定的时候，就能从容冷静，而不是仓促行事。

• 已为每份清单确定用途。
• 筛选条件少而清晰，并已写下来。
• 每只股票都已检查流动性。
• 已阅读最近几个期间的财务报表。
• 已检视图表趋势和成交量区间。
• 已记下板块方向。
• 已为每只股票写下一句话的理由。
• 已记录关注区间和失效条件。
• 已记下下一次季度报告的日期。
• 已安排每周复盘及业绩公布后的复盘。

• 股票太多。 如果你无法在一分钟内说明一只股票，它就不该留在清单上。
• 没有记录理由。 一个月后你已经想不起当初为什么加入。
• 把持有的股票与观察的股票混在一起。 这会模糊你真正的持仓风险。
• 股价大涨之后才加入。 价格上涨本身并不是理由。
• 从不剔除任何股票。 只增不减的清单只会变成杂音。
• 忽略流动性。 看似便宜的小型股，可能很难以合理价格卖出。
• 把清单当作推荐。 它反映的是你自己的研究，没有任何清单能告诉你该买什么。